土耳其里拉跌幅創歷史新低7%,因國家銀行退出防禦而創歷史新低


一個月前,我們告訴我們的高級訂戶推送的讀者,做空土耳其里拉是我們“最高信念”的交易。

我們是對的: 不到一個月後,里拉就下跌了近 20%,這在外匯界是一個令人震驚、史無前例的舉動,那些關注我們的reco(規模)的人可以休息幾個月了。

但這一走勢還遠未結束:一夜之間,土耳其里拉暴跌高達 7%——按絕對值計算,這是有記錄以來的最大跌幅……

據彭博社報導,週三,美元兌美元匯率跌至 23.1678 美元(創歷史新低),因為交易員表示,國有銀行已停止出售美元,以試圖支撐美元。

土耳其總統雷傑普·塔伊普·埃爾多安 (Recep Tayyip Erdogan) 在決選中贏得連任一周多後,里拉持續暴跌,連續第 12 天走弱,總統為維持正常狀態而竭盡全力,並在選舉中拋售美元。創紀錄的速度只是為了避免我們現在所看到的情況。

埃爾多安支持非常規超低利率和固定匯率干預措施,儘管他未能抑制飆升的通脹。 但現在,該政策的成本已經耗盡了外匯儲備,引發了通貨膨脹,並導致外國資本外流,因為當前的政策不可持續,投資者做空里拉。

交易員將注意力轉向埃爾多安任命前美林策略師穆罕默德·西姆塞克為下一任財政部長。 人們相信,西姆塞克可能會凍結“埃爾多安經濟學”,並通過放棄國家對貨幣市場的干預而回歸傳統經濟政策。

這意味著市場可能會找到土耳其資產的真正公允價值。 自5月28日大選以來,里拉兌美元已貶值逾13%,創歷史新低。

但結束多年的非常規政策將具有挑戰性。 幾週前,根據高盛對央行儲備頭寸的相當可怕的分析,我們警告里拉將面臨更多痛苦。

從那時起,情況每況愈下。 路透社也加入了看跌里拉的行列。 他們報告稱,土耳其央行的淨外匯儲備自 2002 年以來首次跌至負值,5 月 19 日為-1.513 億美元。

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 也對看跌里拉交易表示關注,警告稱,到今年年底,里拉兌美元匯率可能會跌至 28 里拉,但按照這個匯率,到本週末,里拉兌美元匯率似乎就會達到該水平。